优美科发布2023年财报
优美科继续实现强劲的现金流和利润率，同时为未来增长大幅加大投资力度。
催化1 业务集团连续第三年取得创纪录的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到4.36亿欧元，同比增长4%。该业务集团的业绩主要由汽车催化剂业务推动。受益于中国重型柴油机产量的回升以及全球轻型内燃机车产量的同比增长，该业务单位的销量和收入均有所增长。此外，汽车催化剂业务在提高效率方面也取得了进一步的进展。催化业务集团产生了大量的自由现金流，调整后息税折旧摊销前利润率达到24.2%。
能源及表面处理技术1业务集团的收入低于2022年的水平。减少的主要原因是可充电电池材料业务收入的减少。这反映了锂影响的降低和存量合同中正极活性材料需求减少的综合影响。该集团调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.59亿欧元，其中可充电电池材料业务的盈利略有增长，而这主要得益于由量产试运行成本降低产生的一笔一次性收益以及电池材料生产废料的估值。钴和特种材料业务的收益则如预期呈明显下降，而光学材料和金属镀膜方案业务则表现稳健。该业务集团息税折旧摊销前利润率达24.6%。
2023年回收1 业务表现坚挺。尽管低于2022年的优异表现，但仍远高于2020年之前的水平，而2020年正是铑价格水平开始达到顶峰的一年。该业务集团调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.72亿欧元，下降30%。这主要是受到2023年间铂族金属价格大幅下降以及上半年成本上涨的影响。贵金属管理有力的业务表现、战略性金属对冲以及增效计划的推出部分缓解了这些不利因素。未来，该计划将提高成本效率，以应对贵金属价格下降的环境。在充满挑战的市场环境中，回收业务集团整体表现强劲，息税折旧摊销前利润率达36.7%。
主要数据
营收*：39亿欧元（较2022年-7%）
调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）：9.72亿欧元（较2022年-16%）
调整后息税折旧摊销前利润率：25.0%（2022年度为27.3%）
调整后息税前利润（EBIT）：6.74亿欧元（较2022年-22%）
已占用资金回报率：13.5%（2022年度为19.2%）
调整后净收益 （集团收益） ：4.47亿欧元，调整后每股收益：1.86欧元
业务现金流：12.17亿欧元（2022年度为8.35亿欧元）
业务自由现金流3.32亿欧元（2022年度为3.44亿欧元）
资本支出：8.57亿欧元（2022年度为 4.70亿欧元）
净债务：12.66亿欧元（2022年底为11.04亿欧元）。净债务/过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润比率为1.30。
2023年拟派年度股息0.80欧元，其中0.25欧元中期股息已于2023年8月派发，另将于2024年5月派发0.55欧元。
优美科2023年全年集团收入为39亿欧元（2022年度为42亿欧元）。集团调整后息税前利润（EBIT）为6.74亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9.72亿欧元，均低于2022年的水平，其中包括超过2亿欧元的铂族金属价格和通货膨胀的不利因素2。优美科在2023年保持了25%的调整后息税折旧摊销前利润率，与超越2030（RISE）战略中高于20%的目标一致。
资本支出达8.57亿欧元，同比增长82%，这主要包括了为执行可充电电池材料订单合同而作出的投资。尽管资本支出大幅增加，但通过在整个集团范围内重点改善运营资本，业务自由现金流依然保持强劲，达3.32亿欧元。净债务略有增加至13亿欧元，杠杆比率为过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的1.30倍。
4月的年度股东大会将提议派发每股0.80欧元的年度总股息，其中0.25欧元已于 2023年8月派发。
“优美科2023年度的业绩表明，尽管市场环境充满挑战，我们仍有能力实现强劲的现金流和利润率，并在继续为增长轨迹做好准备的同时加大投资力度。我们在运营成本控制方面取得了重大进展，并将在2024年进一步加快这一步伐。此外，我们还在各项业务中实现了重要的战略里程碑。在电池材料领域，我们获得了规模可观且多元化的订单，合同条款非常有力。我们还为欧洲和北美的扩张争取到了近10亿欧元的巨额政府补助。有了这些拨款，再加上优化产能阶段性提升，我们已经能够降低订单执行所需的预期净资本支出。
在迈向2024年之际，我们的团队正专注于卓越执行，坚定地致力于实现我们的目标。我要感谢我们的员工、客户、合作伙伴和股东给予我们的信任与支持。”
优美科首席执行官
Mathias Miedreich
财务控制、加速增效及额外的战略性金属对冲
优美科正在其RISE战略轨迹上取得有力进展，并在过去18个月中实现了重要的里程碑。与优美科2022年6月推出该战略时相比，当前的宏观经济环境发生了重大变化，尤其是贵金属价格下跌速度更快、幅度更大。
在此背景下，优美科于2023年宣布，集团在2022年至2026年间净资本支出总额3 预计达38亿欧元。与早先启动RISE战略时的预设相比，资金需求有所减少。这是由于集团获得了高于预期的政府补助和补贴，同时通过无追索权债务为合资企业的部分资本支出提供资金。这也得益于严格按照客户合同和订单进行有序的产能分期，提高了亚太地区现有产能的利用率，并优化了上游轻资产模式，为高度选择性的额外客户项目保留了空间。
此外，优美科还在2023年夏季启动了以效率促增长计划。这是一项全公司范围内的计划，旨在加速各业务集团效率的持续提升，以支持成本优化、顶线增长以及在 2030 RISE 战略执行背景下的营运资本改善。
优美科预计以效率促增长计划将于2024年实现至少7000万欧元的息税折旧摊销前利润（EBITDA，见下文2024年展望），并自2025年起实现超过1亿欧元的 EBITDA。
最后，在其战略金属对冲方法的框架内，优美科在2023年期间签订了远期合同，与过去相比，覆盖了更长的期限和更高比例的结构性价格风险敞口4。此举旨在减少波动，保障与某些贵金属价格风险敞口相关的未来收益，并提高未来现金流的可见性。
优美科首席财务官Wannes Peferoen评论说：“我们坚定不移地注重财务控制，进一步加快提高效率的步伐，再加上更加适应当前市场环境的对冲政策，这将为我们执行战略奠定最佳基础。我们相信，我们的团队积极主动、以效率为导向的思维方式将使我们能够实现全公司的目标，从而为实现 2030 RISE的雄心壮志做出重大贡献。”
2024 年展望
自2022年6月推出2030 RISE战略以来，优美科已调整其组织架构，使其与面向 2030年的宏伟增长计划保持一致。如此前宣布，为支持可充电电池材料的预期增长，优美科已成立了一个新的组织。从今年起，优美科将由原来的三大业务集团转变为四大业务集团。新的业务集团包括电池材料、催化、回收和特种材料。这一划分仍然反映了重要的协同效应及共同特点，同时也使不同的业务活动更加集中。
从将于7月26日（星期五）发布的2024年上半年财报起，优美科将根据这一新的组织架构进行对外报告。因此，以下2024年展望已根据新的架构进行了介绍。催化和回收业务集团的范围没有变化。
展望
基于目前市场的可见性，在其他条件相同的情况下，优美科预计电池材料业务集团的收入5 将增长至5.75亿欧元至6.75亿欧元之间，调整后的息税折旧摊销前利润率约为22%。欧洲新客户合同的增加以及亚洲产能利用率的提升，将使正极活性材料（Cathode Active Material/CAM） 的产量和收入同比大幅增长，而上游精炼业务的贡献预计将与2023年基本持平。
鉴于2023年度获得的一次性收益以及欧洲和北美正在进行的增产和产能扩张带来的成本影响，该业务集团2024年全年收益预计将与上年基本持平。如果排除该笔一次性收益的因素，电池材料部门的实际业绩预计将同比大幅增长。2024年下半年收入和盈利预计将有所增长，这主要反映了新客户合同的增长情况。
2024年，汽车催化业务有望继续受益于其强大的市场地位。预计中国重型柴油车销量的增长将抵消内燃机轻型车销量的下降，从而继续保持强劲的基本业绩。在较低的贵金属价格环境下，并考虑到当前的战略金属对冲，预计催化业务集团的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）将略低于上一创纪录年水平，接近当前的市场预期6。
由于冶炼厂的停产检修预计会对上半年的产量造成影响，贵金属精炼业务预计将在下半年取得稳健的基本业绩。回收业务集团的盈利将受到贵金属价格环境不利的影响。假设目前的金属价格贯穿全年，并考虑到目前的战略金属对冲，预计该业务集团2024年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）将低于上一年的水平，但仍远高于2020年之前的水平，并符合当前的市场预期6。
特种材料业务集团中，预计光学材料将继续保持强劲表现，部分抵消不利市场条件对钴和特种材料及金属镀膜方案业务表现的影响。2024年该业务集团预计调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）略低于上一年的水平。
据预计，2024年企业成本将比2023年减少1500万至2000万欧元。
基于上述情况，优美科预计2024年全年集团调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）将介于9亿至9.5亿欧元之间。
----------
1 有关本年度各业务集团和业务单位业绩的更多详情，请参阅新闻稿的催化、能源及表面处理技术和回收部分。
2 其中，2023年的成本通胀不利因素达5000万欧元。
3 净资本支出 = 资本支出 - 政府补助和补贴 + 股权出资（例：Ionway）。
4 更多信息请参见新闻稿的《财务回顾——对冲》部分。
5 所有收入要素减去以下外购金属的价值：钴、镍、锂和锰。
6 截至2024年2月15日的VARA共识。
* 所有提及的收入均指不包括金属在内的收入（即所有收入要素减去金、银、铂、钯、铑、钴、镍、铅、铜、葛、锂、锰的金属购买价值。）